“玻璃基板供应告急 TCL科技加速扩张”

日前，全球玻璃基板大制造商日本电气玻璃( neg )表示，位于日本的玻璃工厂因意外停电而导致生产设备受损，预计恢复生产能力需要4个月，玻璃基板的供应缺口将扩大到1600万-2000万平方米，这意味着8.5代面板

结果，面板的供给不足问题加剧，预计面板的价格将持续上涨。 对玻璃基板稳定供给的tcl技术( 000100.sz )来说，是推进规模扩大的重要时期，有望享受到规模扩大和面板价格上升带来的红利。

玻璃基板的供给发出紧急通知

12月11日，世界玻璃基板大制造商日本电气玻璃( neg )位于日本的玻璃工厂，由于意外停电，生产设备受损，玻璃基板的交货急需，影响时间可能会长达4个月。 国际市场研究机构的数据显示，2021年全球玻璃基板将持续短缺至2021年，令日本电气玻璃意想不到的停工和原本捉襟见肘的市场雪上加霜。

此次意外停电损坏生产设备的是日本电气硝子高槻市工厂，该工厂主要提供8.5代以下的玻璃基板，每月玻璃基板的生产能力为400万-500万平方米，恢复生产能力需要4个月时，玻璃基板的供给间隙为1600万-2000万平方米

玻璃基板在液晶面板产业中的意义相当于硅片的半导体产业。 玻璃基板是液晶面板厂重要的上游原材料，约占tft-lcd原材料价格的17%，对液晶面板性能的影响非常大，面板的分辨率、透光度、厚度、重量、可视性等指标与所用玻璃基板的质量密切相关。

如果日本电气玻璃受损的工厂供应不足1600万-2000万平方米，将影响下游客户面板公司的材料供应，相当于8.5代面板工厂4个月的生产能力，将进一步恶化原本短缺严重的面板供应链。

由于日本电气玻璃的供货存在问题，面板公司已经派往日本了解情况，面板公司有时也会立即动员扩大玻璃基板的供应源。 玻璃的市场占有率在20%以下，但在玻璃基板供应链中最具配角称号，即使商品供给量不及康宁、旭硝子，也是重要的第二供应商。 因此，玻璃的供给会出现问题，或者会影响全球面板供应链。

但是，tcl华星玻璃基板的供给不受影响，首先是tcl华星的玻璃基板全部由日本agc株式会社(旭硝子)供给，旭硝子在深圳为tcl华星建设了辅助工厂，因此玻璃基板的供给和自身的面板生产不受日本电气玻璃的生产中止的影响

旭硝子与tcl华星共同投资48.7亿元，建成第11代tft-lcd用玻璃基板生产基地项目。 该项目纳入深圳市年度重要项目计划，建设两条g11玻璃基板后段研磨加工线，最大生产能力将达到36万片/月，产后预计年产量将达到432万片。 为tcl华星t7项目提供了基板玻璃，完成后实现了玻璃厂和面板厂的直接走廊输送，保证了基板玻璃这一重要原材料的稳定供应。

乘势占领市场

从以前开始，tcl华星就提前布局，确保玻璃基板的供给稳定。 2009年建设tcl华星t1项目时，tcl科技要求旭硝子为tcl华星提供玻璃基板，得到旭硝子的积极响应，于年6月在深圳光明区建设了玻璃基板研磨厂，为tcl华星提供了8.5代玻璃基板。

为了进一步稳定供应，年4月28日，由tcl华星和旭硝子共同出资建设的第11代新型电子显示屏玻璃后段研磨加工项目正式开工。 项目选址在tcl华星g11产业园内，毗邻tcl华星t6工厂，专门为g11项目提供辅助玻璃基板。 该项目的一大亮点是通过直接走廊，为g11项目配套供应玻璃基板，实现双方自动化设备的智能连接和数据的智能对接。 旭硝子的玻璃基板不再通过物流运输到tcl华星，而是使用智能传输。

受日本电气玻璃意外停电导致的工厂停运的影响，原本就很紧张的面板供给将进一步加剧，2021年第一季度面板领域的供需比将继续收窄。 据集团智咨询测算，玻璃停电事件对12月全球大型液晶屏产能供给的影响程度为2.9%，相当于g8.5代产能损失120k； 2021年一季度对产能供给的影响度为2.5%，相当于g8.5代的产能损失95k。 不考虑这一情况的影响，2021年一季度全球大型液晶面板( it+tv )供需比已经吃紧( tv面板供需比为4.1 )； 考虑到这一点的影响，供需比将缩小，预计2021年第一季度全球大型液晶面板将明显出现供给不足。

这对进一步提高面板价格、稳定供应玻璃基板的面板公司来说，是推进规模扩大的关键时期。 目前，tcl华星正在加速外延收购和内生增长，积极推进产能扩张。 充分享受该轮板价格上涨带来的周期红利。

在内生式的快速发展中，tcl华星依靠内生来扩展生产能力。 年11月11日，g11代t7线正式开始量产爬坡，计划产能105k，预计2021年底实现期满生产，预计将带来305万平方米的年生产能力增长。

在外延式收购中，tcl华星通过收购苏州三星，扩大产能转移到下一个城市。 苏州三星8.5代线每月拥有7万枚稳定的生产能力，将为企业带来710万平方米的年生产能力增长。

内生式快速发展和外延式并购使得tcl华星面板生产能够快速扩张。 2021年，随着t7产能释放和苏州三星产能整合，tcl华星年产能将增加1015万平方米，比去年同期增长43%。 tcl华星将进入规模高速增长阶段，到2023年，tcl华星产能面积复合增速将达到18.8%。

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