“ST昌九35.37亿元重组草案披露 返利网向A股发起冲刺”

st昌九为35亿3700万元，上海享锐将成为新控股股东

根据重组草案，st昌九计划以7072.31万元出售资产，最终由接收方杭州昌信承担所有相关债务、债权，将资产出售给中彦科技100%的股份，扣除红利后以35.37亿元出售。 其中，拟纳入资产和拟出让资产的差额共计34.66亿元，上市公司拟以现金方法认购差额部分4.46亿元，以股票发行方法认购剩余差额部分30.20亿元，发行价5.19元/股。

此外，上市公司为4.62元/股发行价，非公开发行股票募集补助资金不超过3.3亿元，其中昌九集团指定人杭州昌信不超过2亿元，中彦科技实际控制人指定人上海享锐不超过1.3亿元。

此次交易完成后，上市公司控股股东由昌九集团变更为上海享锐，上市公司实际控制人由北京市国有文化资产管理中心变更为葛永昌，上市公司实际控制人葛永昌及其一致行为人共控制34.65%的股份。

此次交易前，上市公司的主要营业业务是丙烯酰胺的开发、生产、销售。 此次交易后，上市公司的主营业务将改为第三方网购平台，st昌九将成为省钱概念的第一股。

在深耕省钱路线的13年间，头部企业的品牌特征明显构筑了领域的壁垒

资料显示，此次注入的目标中彦科技成立于2007年，主要业务是运营第三方网购移动客户端的返回网app及其网站，主要提供电子商务的采购服务、广告宣传服务和技术服务。

返利网创始人兼首席执行官葛永昌在公开场合表示，省钱是客户不变的刚需，省钱是返利网不变的需求。 过去14年来，我们一直在为客户省钱。 我很在意省钱背后的逻辑。 未来20年，我们将继续专注于省钱这门课程。

根据草案，目前与返利网合作的EC平台和品牌商包括阿里巴巴(淘宝、天猫等)、京东、拼多、苏宁易购、唯美品会、饿了么、美团、考拉海购、座椅行程、亚马逊、、

业界高级人士认为，在网上购物领域，一方面面向电子商务业者、品牌业者和顾客，为b端商家提供导游和广告宣传服务，另一方面帮助顾客轻松有效地完成费用决定。 随着互联网进入下半场，EC平台中的商家和品牌商关注效果的转化，也注重企业品牌的建设，作为行业内领先的返利网，拥有良好的企业品牌声誉和形象，是头部企业品牌优先合作的对象

根据重组草案，报告期内，中彦科技广告收入以企业品牌类广告为主。 2019年，随着广告投放者有效诉求的增加，中彦科技得到越来越多EC平台和品牌商客户的广告订单，企业品牌类广告收入占比进一步上升，从年的58.75%上升到年的85.49%。

这些人还指出，随着近年来移动网络的普及，美容、票务、家政、网上旅游和理财保险等各种服务也进入了网络费用时代，网上购物领域在这样的服务类电子商务市场得到了更广泛的快速发展/ [ 这将有助于回报网络进一步加强市场领先地位，保证未来业绩稳定增长。

重组草案还提到业绩承诺，中彦科技将在年度、2021年度、2022年度分别扣除非净利润14，997.00万元、19，156.00万元及22，090.00万元以上。

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